Eficácia de custos

O que é lucratividade?

Quando falamos em lucratividade, nos referimos à capacidade de um determinado investimento de gerar retornos mais elevados do que o investido depois de esperar por um período de tempo. É um elemento fundamental no planejamento econômico e financeiro , pois implica em boas escolhas.

Há rentabilidade, então, quando um percentual significativo do capital de investimento é recebido , a uma taxa considerada adequada para projetá-la ao longo do tempo. O lucro obtido com o investimento dependerá disso e, portanto, determinará a sustentabilidade do projeto ou sua conveniência para os sócios ou investidores.

Uma distinção comum é feita entre lucratividade econômica, financeira e social:

• Rentabilidade econômica. Tem a ver com o lucro médio de uma organização ou empresa em relação a todos os investimentos que fez. Normalmente é representado em termos percentuais (%), com base na comparação entre o investimento global e o resultado obtido: os custos e o lucro.
• Lucro financeiro. Esse termo, por outro lado, é utilizado para diferenciar do anterior o benefício que cada sócio da empresa obtém, ou seja, a capacidade individual de obter lucro com seu determinado investimento. É uma medida mais próxima dos investidores e proprietários, e é concebida como a relação entre o lucro líquido e o patrimônio líquido da empresa.
• Rentabilidade social. É usado para se referir a outros tipos de lucro não fiscal, como tempo, prestígio ou felicidade social, que são capitalizados de outras formas que não o lucro monetário. Um projeto pode não ser lucrativo economicamente, mas pode ser socialmente.

Veja também: Demonstrações financeiras

Indicadores de lucratividade

Indicadores de lucratividade (ou lucratividade) em um negócio ou empresa são aqueles que servem para determinar a eficácia do projeto na geração de riqueza, ou seja, permitem controlar o equilíbrio entre despesas e benefícios , garantindo assim o retorno.

Os indicadores de lucratividade são:

• Margem de lucro líquido. Consiste na relação entre o faturamento total da empresa (receita operacional) e seu lucro líquido. O retorno sobre ativos e patrimônio vai depender disso.
• Margem de lucro bruto . Consiste na relação entre as vendas totais e o lucro bruto, ou seja, o percentual remanescente da receita operacional após o desconto do custo de venda.
• Margem operacional. Consiste na relação entre as vendas totais, novamente, e o lucro operacional, razão pela qual mede o desempenho dos ativos operacionais para o desenvolvimento de seu objeto social.
• Retorno líquido do investimento. É utilizado para avaliar a rentabilidade líquida (utilização de ativos, financiamentos, impostos, despesas , etc.) originada sobre o patrimônio da empresa.
• Retorno operacional do investimento. Semelhante ao caso anterior, mas avalia a rentabilidade operacional em vez da rentabilidade líquida.
• Retorno sobre o patrimônio líquido. Avalia a lucratividade dos donos da organização antes e depois do pagamento de impostos .
• Crescimento sustentável. Visa que o crescimento da demanda seja satisfeito com o crescimento das vendas e dos ativos, ou seja, é o resultado da aplicação de políticas de vendas, financiamentos, etc. da empresa.
• EBITDA. Isso é conhecido como fluxo de caixa líquido da empresa antes do pagamento de impostos e despesas financeiras.

Lucratividade e risco

O risco de um ativo ou de uma empresa depende da sua capacidade de gerar retorno , ou seja, de proporcionar lucros e cumprir todas as condições financeiras pactuadas, uma vez atingida a sua data de vencimento.

Assim, é o produto de uma avaliação da probabilidade de pagamentos: quanto maior a possibilidade de não pagamento ou não cumprimento dos termos contratuais, maior é a margem de risco atribuída.

Este indicador não é utilizado apenas para avaliar a rentabilidade econômica das empresas , mas também dos países. A margem de risco de cada entidade dependerá da solvência que apresentem aos seus credores e das garantias que integram o título.